Zowel de verwachte vermogensgroei als de scenario’s hebben de wetenschappelijke basis van de Moderne Portefeuille Theorie (MPT) van Nobel prijs winnaar Harry Markowitz.

Vermogensgroei

De MPT stelt een beleggingsportefeuille zo samen uit een combinatie van diverse typen beleggingen (zoals aandelen en obligaties), dat een zo hoog mogelijk verwacht rendement optreedt, bij een zo laag mogelijke verwachte afwijking van dat rendement.

Dit allemaal om jouw doel te bereiken.

Het verschil tussen een “defensieve groei portefeuille” en een “offensieve groei portefeuille” zit hem met name in het percentage aandelen waarin belegd wordt. Aandelen leveren immers over een langere periode het hoogste rendement, maar ook de grootste rendements-schommelingen op.

Daarom wordt op basis van jouw doel, jouw tijdshorizon die je hebt om je doel te bereiken, jouw gewenste groei van je vermogen en het maandelijkse bedrag dat jij kan investeren, de groei van jouw vermogen bepaald o.b.v. de MPT, rekening houdend met jouw (risico)profiel.

In de praktijk komt het er op neer dat hoe langer je tijdshorizon is, hoe meer je kan beleggen in aandelen, die tegelijkertijd een hoger rendement opleveren. Dit omdat grote prijsschommelingen over een langere periode nauwelijks effect hebben.

Scenario’s

De scenario’s zijn gebaseerd op de spaarrente die je krijgt bij een bank op een spaarrekening of een termijndeposito (hierbij zit je geld vast voor een periode van een jaar) en de verwachte portefeuille rendementen op basis van de Moderne Portefeuille Theorie.

Hierbij wordt rekening gehouden met het principe van samengesteld rendement. En daarbij geldt: hoe langer je belegt, hoe groter het effect. Vergelijk het maar met sparen: als je het eerste jaar 3% rente krijgt over € 100, krijg je het volgende jaar 3% over € 103 en het jaar daarop 3% over €106,09, enzovoorts.

Stel je gaat vermogen opbouwen (voor de aanbetaling van een koopwoning) over een periode van 5 jaar met een maandelijkse inleg van USD 100, en een gebalanceerde groei-portefeuille. Wat betekent dat voor de volgende scenario’s.

• Scenario Sparen: Wij berekenen dan hoe je vermogen zich ontwikkelt over een periode van 5 jaar o.b.v. samengestelde rente van 1 jaarrente op een spaarrekening of vijf keer een termijn deposito met een looptijd van 1 jaar.
• Realistisch scenario: Dit is de (statistisch) meest waarschijnlijke te verwachte vermogensopbouw na 5 jaar (op basis van de MPT).
• Pessimistisch scenario: Dit is de mogelijk te verwachten vermogensopbouw na 5 jaar als het echt tegenzit met de beleggingen (op basis van de MPT).
• Optimistisch scenario: Dit is de mogelijk te verwachten vermogensopbouw na 5 jaar als het echt mee zit met de beleggingen (op basis van de MPT).

Opvallend is dat de vermogensopbouw o.b.v. de MPT zelfs bij een Pessimistisch Scenario steeds hoger is dan het Spaar Scenario.